INVERSIÓ

Per què invertir a Argentina?

Aquesta ha estat una de les incògnites que l'equip de DesigInvestment va assolir respondre fa poc més d'un any. Analitzant les oportunitats, conjuntura, dades, resultats i estimacions econòmiques que se'ns han presentat, podem afirmar que és una de les millors decisions amb projecció a futur que hem pres.

Probablement en aquest moment, més d'un lector de la nostra web s'estigui fent una pregunta similar a la nostra, per això nostra intenció no és aclaparar-ho amb dades estadístiques (de vegades incomprensibles), ni amb quadres impressionants que intentin demostrar-li l'èxit d'invertir a Argentina, sinó pel contrari, ens esforçarem per ser el més clars i precisos possible, perquè prengui una decisió encertada.

Començarem dient-li que, segons l'últim informe elaborat per la comissió Econòmica per a Amèrica Llatina i el Carib (CEPAL), la inversió estrangera directa a Argentina va aconseguir els 4.662 milions de dòlars en 2005. Aquesta dada, al costat del PBI del 2006 que ens mostra un creixement del 8.7% pel que fa al període anterior, ens fa entendre el perquè Argentina es troba a la parell del desenvolupament econòmic amb països com Mèxic i Brasil.

Encara que encara es troba present en la memòria de tots la pitjor de les crisis argentines, (El corralito), i la devaluació del pes pel que fa al dòlar (finals del 2001, principis del 2002); hem de considerar que el progrès i desenvolupament que ha tingut aquest país iberoamericà en els últims anys, així com els baixos preus (enfront de països europeus, americans o asiàtics), el fet que compartim el mateix idioma i similar cultura, l'hospitalitat, la seducció arquitectònica, l'oferta cultural i gastronòmica, i les extraordinàries belleses naturals que posseeix, ens indiquen que inicia un període ple d'oportunitats per a l'inversor visionari.



CRISI ARGENTINA

Al començament dels noranta, Argentina venia d'una enorme crisi econòmica, amb elevats nivells d'inflacció i una enorme pèrdua de confiança en el sistema financer. La situació era complicada. Va ser llavors quan les autoritats van decidir establir un règim d'acord monetari "currency board agreement", també denominat caixa de conversió que establia la paritat entre el dòlar i el pes argentí.

L'economia Argentina, malgrat el règim de convertibilitat, feia front a un comportament molt volátil del PBI. Argentina va tenir etapes expansives i recessives entre els anys 1991 i 1998 per a, finalment, caure en una forta recessió al 1999.

Les pujades paulatines de la inflacció fins al 1998 es van produir arràn del creixent de l'ús dels comptes fiscals en l'expansió econòmica. Aquest ús de la despesa per a incentivar l'economia va produir nivells creixents de dèficit i saldo negatiu en el compte corrent; a més, l'economia argentina es va fer fortament importadora a partir dels problemes cambiaris del pes en relació als socis del MERCOSUR.

Després d'un període de 3 anys, on els comptes fiscals van tenir un comportament variable, el govern va començar paulatinament a elevar el dèficit fiscal passant de superàvit de 1.8% a un dèficit de 3% del PBI en 2001, el que va desencadenar la crisi econòmica a la fi d'aquest mateix any.

DESENVOLUPAMENT DEL MERCAT

Com conseqüència de la crisi del 2001, la desconfiança en el sistema bancari i la caiguda en les taxes d'interès, els inversors van començar a buscar noves alternatives per a rendibilitzar el seu capital. Els inversors que havien assolit a adaptar-se ràpidament a aquesta situació estaven involucrats en els sectors d'exportadors agropecuarios o industrials. No obstant això, els "supervivents" del sistema productiu que van començar a recuperar-se van observar que els actius immobiliaris eren una excel·lent reserva de valor. Els preus, que havien arribat a baixar fins a un 50% el seu valor en dòlars, van anar recuperant-se durant els dos anys següents a la crisi, fins a dur a la construcció d'un sector en creixement i desenvolupament.

Alguns factors importants i decisius per a la consolidació del mercat immobiliari van ser el baix cost de la construcció i l'encariment dels immobles en comparació de l'ingrés mig de la població.

En el 2005 la inversió en propietats va augmentar un 26% pel que fa a l'any anterior, sobretot en els principals barris de la ciutat de Buenos Aires. És important esmentar que van ser tres grups importants els quals van contribuir a l'increment d'aquest sector:

- Els professionals i comerciants amb alts ingressos
- Els empresaris exportadors i,
- ELS ESTRANGERS.

El cert és que les accions favorables cap a aquest sector a Argentina s'han assolit gairebé sense gaires ajudes per part de les autoritats, i són el resultat de la inèrcia del ja existent i fruit de la devaluació de la moneda, més que d'una estratègia pensada i organitzada per a posicionar a la ciutat i al país en el marc internacional. Simplement cal observar una dada important: només el 15 % dels habitatges s'han comprat per mitjà d'hipoteques, mentre que la resta s'han pagat en efectiu.



L'OPORTUNITAT - INVERSIÓ ESTRANGERA I TURISME

Últimament es poden observar en els mitjans de comunicació, especialitzats en el sector immobiliari, les recomanacions que es fan als inversors per a poder destinar els seus recursos cap a països emergents d'Europa de l'Est o cap a països llatinoamericans, sent Argentina un dels principals en dites recomanacions. Però, Per què Argentina?, quina oportunitat es té de rendibilitzar la inversió? L'equip de DesigInvestment ha sintetitzat les respostes a aquestes preguntes en tres punts importants:

Preu: Segons l'últim informe de REPORTI IMMOBILIARI, en un estudi de les ciutats més representatives del món, Barcelona se situa després de Londres, Nova York i París, amb un preu entre els  5.500 i 6.500 euros per metre quadrat.

Sabia vostè que pel preu d'un apartament de 40 metres a Barcelona (Borne), pot comprar, en els principals barris de Buenos Aires, un de 160 metres?

Això és possible a causa del valor d'un apartament se situa en 1.400 euros el metre quadrat i, alguna cosa important que s'ha d'afegir, és que el preu dels habitatges a Buenos Aires van pujar, pel que fa a l'any anterior, al voltant d'un 20%.

Turisme: L'enquesta de Turisme Internacional, realitzada per la secretaria de Turisme de la Nació Argentina, va revelar que les visites a aquest país durant 2006, van superar en un 13.4% a les registrades en 2005.

La consultora ECOLATINA, ha estimat que en l'any 2006 han viatjat a aquest país per via aèria, terrestre i fluvial prop de 4.1 milions de turistes.

Els europeus van encapçalar la llista de visitants (520.000), l'estada de les quals va ser d'uns 13 dies i van gastar al voltant de 85 dòlars cada jornada. Els segueixen els brasilers (380.000) i els nord-americans i canadencs (323.000).

Lloguer: L'augment en el nombre de turistes i la creixent inversió en el sector immobiliari argentí han fet que la modalitat de llogar un apartament en forma esporàdica (temporal-turisme) sigui una opció que atreu als propietaris després d'obtenir una renda major.

Els resultats de l'últim informe publicat per la GACETA DELS NEGOCIS, on es consulta als operadors immobiliaris, ens mostren que els preus en els lloguers van variar, amb una pujada entre el 14% i el 20% en 2006 respecte de 2005.

És important esmentar que el lloguer temporal és entre 2 i 2.5 vegades més rentable que el lloguer tradicional, la mitjana d'ingressos setmanal en apartaments de 70 metres quadrats, en les zones de Port Madero i Palermo és d'US$ 1.000,00 i d'US$ 500.00 respectivament.



En aquests temps d'expansió econòmica, que els inversors advoquen per buscar nous mercats amb una major rendibilitat, donada la bona conjuntura que viu aquest país sud-americà, el tipus de canvi amb poques probabilitats d'alterar-se sustancialment i la bona acollida política que reben els inversors estrangers, podem dir que és el moment i el lloc per a qui vulgui apostar per un negoci que doni molt bons beneficis.



Esperem ser d'ajuda en la seva decisió, i sàpiga que pot contar amb nosaltres, una empresa espanyola que coneix profundament el mercat argentí, que li assessorarà en la el·lecció d'una decisió tan important com invertir en un país com Argentina.

Marco Cruzado
Integrant del Equip DesigInvestment
MBA – EADA
Licenciat en Ciències Econòmiques